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探索之声(DISCOVERY VOICE)
| 2018-04-26 中美金融战:第三季-相持战(164)一个特殊的信号：美债升破3%！ 自从2013年12月以来的4年多，10年期美国国债的收益率从没有升破过3%的关口，但是2018年4月24日，美债收益率升到了3.0014%，这是一个重要的信号，说 明什么？笔者认为至少说明一下几点： 1.美国的借贷成本上升了：想当初08年次贷危机后，美国是拼命的QE，结果是其他国家的通货膨胀上升，而美国的国债收益率非常低，我们看到了美国的经济恢复 的非常好，而其他国家就非常的难受，2010年欧洲发生了债券危机，2015年中国发生了股灾，这些都有美国运作的因素，现在事情终于回到了原点，美国的借债的成本上 升了，要知道美国的国债已经有21万亿美元，增加1%对于美国就是2100亿美元负担，这是美国目前的政策造成了，因为以前是美国保持逆差，其他国家挣到了美元， 然后买入美国的国债，这样可以保持美国的国债在低位，而目前特朗普是只顾眼前的利益，到处打贸易战到处要好处！更为关键的是美国的信誉已经跌到低点，那就对 不起了，其他国家也就不买美国国债了，因为害怕有一天，美国可能把外国持有的所有美国国债没收了！特朗普可是什么事都干的出来的人！结果大家看到了， 没有人买了，结果就只能上升了！这还只是3%，未来还会走高的！因为中国10年期的国债利率只有3.7%，而以前我们保持和美国大约80-100BP的利差，现在只有60BP了， 这意味什么？大家明白了吧！据说国内的房地产企业在国内无法得到贷款，只能到国外融资，但是美元债券的融资利率已经是9%以上了！ 2.美元假升值失败了：美国为了吸引资金，2015年2016年开始了假升值，但是没有能够吸引国际资金，也就是说美国玩假升值没有成功，美元升值后没有更多的人 持有美元，没有人持有美元就等于国债没有人购买了，以前都是美联储购买的，但是目前美联储也不买了，谁买？有钱的不买，没钱的想买也不行呀！所以美国就只 能提高收益率，但是提高收益率是饮鸩止渴的行为，从2015年开始的美国剪羊毛行动明显是没有成功，笔者有一种感觉，那就是美国目前再也没有08年以前想干什么 世界就跟着干什么的能力了，美国人目前不但不能成事了，连捣乱的本事也越来越小了，最为明显的是叙利亚战事，美国发誓要其总统下台，可是结果是美国要撤出叙 利亚了！这可是多年来美国没有丢过的脸了！难道美国真的就不行了吗？ 3.美股下跌是大概率：由于美国国债的上升，等于是借贷成本在上涨，理论上美国股市是会下跌的，如果美国不想办法，美国股市随着国债收益率的上升，都有崩盘的 可能，这一点美国股市已经给出了明确的信号了，当然笔者还是认为美国还是有办法的，2018年出现崩盘的可能性还是较小的。但是C浪下跌是完全可能的。美国人 最后还是会使出美联储这个大庄家的！只要美联储这个大庄家没有解体！美国还有的玩！ 4.中国的态度是非常关键的：这个时候如果中国发声不再购买美债，甚至声称抛出美债，那美国国债的压力就大了，因为如果国债升破3%，奔向4%，我们知道超过4% 在目前的情况下就会非常难在国际上融资了，最为明显的是2010年的欧洲债券危机时，由于美国的推波助澜，从希腊下手把欧洲的债券市场打了个稀里哗啦，当然 美国不是像希腊一样的小国，美国有美军和美元两大支柱，但这时就看中国的态度了，如果中国完全站到美国的对立面，美国也就只能请出美联储用新的QE来应对了， 这一点笔者以前分析过，美国出现危机后美联储就会重新的QE,同时美国会利用其强大的军事能力在世界各地重新制造动乱，美国人还可以玩个10年左右的好日子，但 是衰败是一定的了！这一点越来越明显！ 5.美元走弱是大概率的事：以前美国人利用调控美元指数来剪世界的羊毛是非常爽的，但是近几年美国没有那样好玩了，2015年2016年美国人通过让美元升值的套路， 本意是希望国际资金进入美国来为美国股市高位接盘，可惜没有成功，2017年特朗普上台后，由于特朗普是个只注意眼前利益的人，美元开始走弱，当然美股还是 上涨，道指从19000点到26000点这7000点就是典型的多头陷阱，华尔街希望有人能在美元贬值的情况下去接盘，可惜中国官媒明确指出美股有至少20%的泡沫，这一 刀可谓是直插了美国的心脏了，美国股市立马就休克了，从那时起就一直在下跌，这期间美国人用了很多方法救市，但是因为美元走弱了，美股下跌了，就更没有人 接盘了，没有办法，美国人就开始了贸易战，希望达到我不好你也不能好的效果，目前中美贸易战还在进行中，但是美国人希望股市高位出货的目的全世界的人都看 清了，美国人能不难受吗？所以，笔者判断美股是不可能高位出货成功了！能不崩盘就不错了！那美国人下一步玩什么呢？18年大喊要加息3次到4次，现在也不敢说了 吧！美国玩到头了！骗人一时骗不来一世！ 这次金融大博弈是越来越精彩了！美国人是不会束手就擒的！美国人还会出招的！但是我们不拍，世界的发展史就是个博弈的历史！看过历史的人懂得这个道理！我们 耐心迎接各种挑战，让暴风雨来的更猛烈些吧！ 作者:大卫 |
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