| 首页 | 股票 | 期货 | 投行 | 债券 | 营销 | 基金 | 会计 | 风投 | 外汇 |
探索之声(DISCOVERY VOICE)
| 2019-07-25 中美金融战:第三季-相持战(265) 中国金融体系最大的软肋是什么？ 北京时间2019年7月20日，为了支持7月22日开始的科创板，中国官方宣布了11条金融开放的措施，主要有以下11条： 一是允许外资机构在华开展信用评级业务时，可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。(评级机构) 二是鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。(理财公司) 三是允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。(理财公司) 四是允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司。(基金公司) 五是支持外资全资设立或参股货币经纪公司。(货币公司) 六是人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期，由原定2021年提前到2020年。(保险公司) 七是取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%。(保险公司) 八是放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求。(保险公司) 九是将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。(证券公司) 十是允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照。(债券市场) 十一是进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场。(债券市场) 我们仔细看发现中国金融市场是进一步打开了大门，但是这些开放的领域不是太重要，因为中国金融最大的短板（软肋）我们还是保护的 很好，那中国金融体系最大的软肋是什么呢？笔者曾经写过文章，论述了中国经济的最大短板是金融业，见笔者文章：中美金融战: 第三季-相持战(252)中国经济体系中最大的短板是什么？ 那今天有人会问，中国金融体系中最大短板是什么呢？让我们来分析一下： 1.银行业:中国的银行业不是短板,因为我们的银行体系是非常强大的,世界前五大银行中国有四个,并且中国的银行为中国的发现提供了强大 的资金支持,所以这不是我们的短板,而是我们的优势。 2.股票市场:股票市场中国是落后了,目前的中国股市市值大约为60万亿人民币左右.这和美国相比差太远了,美国股市的市值已经达到了165% 的GDP,但是按照中国股市的发展历史来看,如果中国股市在目前的点位上涨一倍,达到120万亿人民币不是什么难事,所以我们的股市是落后 了,但是要想赶上不是难事.我们对于股市还有许多手段！ 3.债券市场:目前中国的债券市场大约有70万亿人民币,和美国和日本比都是落后的,所以中国有很大的发展空间,只不过中国没有放开,只要 放开了,债券市场很快就上来了,这和股票市场有点类似,发展空间非常大。 4.保险业:中国的保险业发展空间也很大,因为中国的保险业发展时间较短,和美国相比我们的时间也就是20多年的时间,所以我们未来的空间 很大,只要民众的意识上来了,发展起来也是很快的。 5.房地市场:很明显中国的房地产市场已经是金融市场的一部分了,大家把房子当成了金融产品,目前中国房地产市场有泡沫,但中国已经 运作20年的房地产明显已经"控制"住了,并且在某种意义上说是成功的，问题的关键是如何把泡沫通过时间来化解掉.所以,房地产的问题是 泡沫问题,而不是什么短板问题。 那中国金融市场的最大短板(软肋)是什么呢?看看我们开放的领域,唯一缺的是什么?货币!货币才是我们的最大的短板.也就是说我们不敢完 成人民币自由兑换这最后一步的开放,这才是中国最大的短板,也是金融领域开放的最后"绊脚石",这才是中国能否成为金融强国的关键所在, 也就是说人民币不成为世界货币中国就不可能成为真正的金融强国.这里面产生的问题太大了： (1).铸币税(SEIGNIORAGE)：美国之所以可以让美元横行世界,就是因为它是世界货币,美国享受了最大的铸币税,有多少?一张美元的印刷成 本4美分,可以是1美元,2美元，5美元,10美元,20美元,50美元,100美元,如果是100美元,那铸币税就是99.6美元,甚至目前的银行电子货币没 有任何成本,这可是天大的利益呀,中国就没有了! (2)财富转移：由于美元是世界货币,美国可以把他的财富转移到任何的地点,用所谓的美元就可以买入任何资产,其他国家还非常的高兴! 这是什么玩法,这等于白白的"掠夺"别国的资产,所以谁动了美元的地位美国人是要拼命的，中国就不行了! (3)转嫁危机：这一点美国人玩的最为熟练,因为美国国内的危机,美国可以通过贬值美元,升值美元的各种玩法,把其国内的危机转移出去, 中国就做不到了,人民币只能在国内打转转.搞的不好就会通货膨胀,但是美国的通货膨胀就小许多。 (4)汇率风险：由于世界各国货币都是钉住美元,所以各国的货币都有汇率风险,而唯独美国没有汇率的风险,这可以独一无二的优势呀!别人 担心汇率而美国不担心。 (5)外汇储备：世界各国都需要外汇储备,而只有美国不需要,我们用血汗才能得到外汇,而美国根本不需要.美国从1971年就成为了纯债务国, 2019年的国债达到了22万亿美元,但是那又如何?人家还是活的很好呀! 所以,说到底如何让本国货币成为世界货币才是关键,关键是如何让本国货币成为世界货币呢?条件很多,但是最根本的还是科技水平, 只有科技水平达到世界一流了,那你的货币也就自然是世界货币了,为什么?道理非常简单,你提供的产品和服务必须是大家需要的,需要就要 购买,那你的货币就自然是世界货币了,有人说军事重要,只要有强大的军事其货币就是世界货币,那前苏联和目前的俄罗斯的货币为什么不 是世界货币,上世纪80年代日本产品风靡世界,为何日元没有成为世界货币,因为最后日本科技落后了,经济体量也不够,前苏联和日本的例子 是对中国最好的警示!我们决不能走苏联和日本失败的道路了，吸取教训努力前行！ 回过头我们看看历史,大英帝国是第一代世界强国,英镑自然是当时的世界货币,不是因为英国的船坚炮利,而是英国的工业革命进步造 成的.而第二代世界强国美国,美元代替英镑成为世界货币历经了长时间的努力,1894年美国已经是世界第一大工业国,1939年世界第二次大 战前,美国的经济总量已经达到了世界的36%,而欧洲(含英国)只有35.6%,二战结束后,美国的经济总量升到全球的54.5%,而欧洲只有22.6%, 知道二战结束后，没有办法英国才不依不舍的把世界货币的权杖给了美国(美元),这个过程是漫长的,1943年雅尔塔会议以前,英镑仍然是 世界国际贸易的主要结算货币,40%的国际贸易用英镑结算,而美国通过二次世界大战,美国给世界提供军火,既然你们在我这里买军火,当然 要用美元,所以美国是逐渐把英镑挤了出去的!对此中国是不是应该学点什么？中国是许多商品的买家，同时我们又是许多商品的卖家！ 在贸易领域使用人民币应该是水到渠成的事情了！应该加紧推进了！不能等！ 其实只要我们的目标坚定,人民币必定成为世界货币,这是中国成为金融强国的最为重要的一个条件!关键是我们要加快推动才行,目前 显然在方法和速度上都是不太合适，这需要智慧和勇气的！ 作者：大卫 |
| 关于我们 | 产品服务 | 征稿启示 | 免责条款 | 读者反馈 |
|
|