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探索之声(DISCOVERY VOICE)
| 2019-09-27 中美金融战:第三季-相持战(275) 富国银行的启示 中国金融运作水平应该有很大的提升空间，其实在金融运作上我们没有必要创新，好好研究美国的金融运作就可以了，美国富国银行 的成功运作，让我们感到美国的资本运作水平是非常高的，因为富国银行是以一种与众不同的方式出现在世人面前，真的值得我们好好 研究。哪些要搞中国特色的想法，其实最后的结果就是转了一圈还是回到了原点，美国人用了200多年总结的经验我们就没有必要 再验证了，否则我们还是会走许多弯路的。 160多年前，富国银行的前身是一家快递公司，经过上百年的“内生增长”和上百次的“并购”，富国银行在20世纪90年代开始崭露头 角了，并且进入了巴菲特的法眼，特别是2008年金融危机之后，它凭借社区化的发展战略和商业模式，富国银行实现了弯道超车， 危机爆发前，2006年它的资本和资产规模分别在美国排名第四和第五，税前利润115亿美元，不及花旗银行和美国银行的一半，但 是2012年6月末，富国银行的市值排名美国第一，全球第二（仅次于中国工商银行），甚至在2013年6月成为全球市值第一大银行， 这里面的运作方法真的值得我们好好研究，为什么会这样？其中成功的秘籍是什么？笔者认为最为重要的是资本运作的水平。 1.坚持独立性：服务实体经济，小企业，社区企业，以实体为主是关键。以此保证了基本的利润，因为银行是通过利差也是可以赚钱的。 2.不做蠢事：不跟风，坚持本业。社会上时刻有各种的风口，如果盲目进入就会有大的损失。而富国银行坚持了根本。 3.不冒大风险：成功躲过了次贷危机。对于不符合稳健原则的业务就不要冒险，尤其是跟风的各种投资冒险。 4.用并购来快速扩大规模：有人统计过富国银行有过1000多次的大小并购。这可以说是富国银行成功的根本，因为没有并购是不可能快 速发展的，从一家快递公司，成为美国第一大银行是需要裂变性增长的。光靠内生性的增长是不能成功。 5.金融业要允许创新，金融不可能是死水一潭。有人说，美国的金融业是世界第一，但是美国金融业的发展原则是非常独特的，要想发 展必须允许创新，而富国银行也是创新的先驱，他通过自己独特的企业文化来发展企业，通过交叉营销的方法增加了大量的粘性客户， 无形中让其业务量大增，成为银行业的标杆。 即使在2016年发生了富国银行的“账户门”事件，大家都知道从2011年起，富国银行有员工未经客户许可私自替客户开立虚假的账户多 达200多万个，并且在客户不知情的情况下让客户支付了费用，这显然是违法的，但是富国银行只是为此支付了1.85亿美元的罚款，这 点钱对于富国银行太少了，说明监管机构对于富国银行的庇护，因为200多万客户账户使用费用5年时间也不止1.85亿美元，从这一点我们 看到美国监管这对于“创新”的容忍程度，这其实就是美国资本市场以及股市的文化“精髓”，因为这些利润反应在股市上是非常惊人的， 我们的高层真的明白美国人运作的方法了吗？我们的金融市场为什么发展不起来，但是同时在欧美国家的监管处罚力度也是非常大的： 2013年。摩根大通因“伦敦鲸事件“被罚款9.2亿美元。 2014年，美国银行被一次性罚款166.5亿美元。 2014年，法国巴黎银行因为非法转移资金，向美国司法部支付了89.7亿美元。 2015年，美国对花旗银行等六大银行操纵市场行为罚款58亿美元，最后的罚款达到90亿美元。同时又向德意志银行开了140亿美元的 罚单。 这里面的奥秘中国真的明白了吗？为什么富国银行就只有1.85亿美元的罚款，而其他的银行如此之多。 西方银行的高管对于罚单是见怪不怪，不会影响这些高管的收入。这其实也是西方金融业繁荣的原因，水清真的会是无鱼的，为何西 方的金融危机过一些年就来一次，但是人家的金融业还是搞的非常好！我们不应该好好反思一下吗？中国金融走的磕磕绊绊，问题总是不 断出现，根本原因还是是没有领悟到西方资本运作的精华。我们差的太远了！
作者：大卫 |
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