| 2013-04-27 中国股市国际化应该从B股市场开始
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最近A股纳入MSCI指数的传闻点燃了市场,因为市场希望有国际资金进入中国股市,但是由于A股没有对外开放,所以资金是无法进入的,只能通过QFII进入是不够的, |
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但是,B股市场就完全不同了,每当笔者看国际财经新闻和有关指数时,对于中国的股市的报道非常少,道理也是非常简单,做为第二大经济体,中国的股市真是太不相称了, |
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不但股市的规模小,同时外国的投资者无法参与,所以,笔者认为中国股市国际化应该从B股市场开始,做大B股市场为整个股市的国际化探路,好处如下: |
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1.B股国际化阻力更小:目前中国的改革之所以阻力大,就是因为改革是要影响各个方面的利益的,但是由于本来B股市场就是国际化的市场,对外国投资者是开放的, |
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这样一来就比较方便推进,只要向国内的法人开放,就可以把B股市场做大,因为人民币完全可以兑换应该在2020年左右,所以,中国资本市场完全开放应该在2020年以后, |
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所以,充分利用这8年时间是发展的好机会.等到2020年全面开放就没有什么AB股的问题了,届时可能港币都没有必要存在了,到时候A股,B股,H股都可以用人民币标价了. |
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因为,笔者认为到2020年中国的经济总量要超过美国的经济规模,中国就有能力全面对外开放,当然也要有所管理,总之是有能力对付美国的金融战了! |
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2.B股国际化可以吸引外国投资者目光:中国已经是世界第二大经济体,我们对国际投资者的吸引力在资本市场太小了,原因是我们目前没有条件全面开放,所以, |
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投资者就不关心中国的股市,这太可惜了,中国完全有能力用资本市场吸引国际投资者的目光,看看美国从1990年以后对美国股市的管理,我们真是有些羞愧呀!中国人 |
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并不笨,为何我们不充分利用B股市场来吸引国际的目光,而考虑关闭B股市场.我们不要做短视的行为,为此我们已经付出了巨大的代价了. |
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| 3.B股国际化可以加快IPO进程:目前有800家公司在等待IPO,中国目前不是上市公司多了,而是太少了,美国有上万家,中国只有2000多家,我们应该加快IPO, |
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但目前A股IPO处于僵局时,打开B股IPO是个好方法,因为股市是资金配置市场,如果我们按国际标准IPO,不但可以加快IPO,还可以为A股IPO探个新路. |
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4.B股国际化有利于缓解转H股的压力:目前有些B股转H股,但其实H股市场是被国际资金控制了,1998年的亚洲金融危机是最好的例子,没有大陆的支持,小小的香港 |
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是没有任何能力的,看看2008年以后的欧债危机吧,本来欧洲经济实力和美国相当,但是由于不团结,在美国的各个击破策略下,欧洲已经3年处于风雨飘摇之中了.笔者 |
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| 对于转H股不是特别希望,只要B股活跃了,就没有必要转H股了. |
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5.B股国际化有利于总结经验:中国资本市场之所以没有对外开放,除了我们的整体实力不强之外,我们的经验还是非常不足的,20年的资本市场太年轻了,我们要 |
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总结经验,锻炼人才,不开放如何锻炼人才,所以,利用B股市场锻炼人才是关键,这一点可能比其他的还重要,否则等到A股开放就更不行了,由于B股市场的特点,要充分 |
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利用中外合作的机会锻炼人才,至少从国际人才的数量上超过美国和英国.改革开放30年中国的外贸人才培养了起来,下一步是培养金融人才了! |
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| 6.B股国际化风险可控:由于目前B股市场的特点,原来就是国际化的,有关规定适合国际,同时两个B股市场目前总市值不过200亿美圆,目前中国有3.44万亿美圆外汇 |
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储备,所以,即使把B股做大到2000亿美圆,风险也是可以控制的,即使不成功也是非常容易解决的.但是如果我们开放A股市场,对国民经济的影响就比较大,目前,A股市场 |
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| 就对经济有了影响了!改革是最大的红利! |
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7.B股国际化可以帮助实现中国的国家战略:中国目前其实最缺少的高技术,如果我们鼓励国内外的高科技企业到中国的B股市场上市,对于引进高科技是个好渠道, |
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资金是为了利润而来的,所以,中国在这方面要好好学学美国,1900年到2000年,美国把全世界的资金吸引到了美国,虽然产生了所谓的网络泡沫,但是,企业都留在了美国 |
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| ,美国人的方法是最聪明的方法,我们一定要好好学学,有人提出我们不要学美国,要学德国,这是非常不明智的,要想成为世界第一,不学习第一,而是学第5名, |
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难道我们只是想成为制造大国,不想成为金融大国,不想成为资本大国,军事大国!盯住第一名,奋起直追才有可能成为第一! |
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| 总之,目前B股国际化才是最优的选择,利用2020年前的B股国际化,积累国际资本市场开放的经验,努力把中国建设成金融大国强国才是正确的选择,如果我们浪费了 |
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| 时间和B股平台是非常可惜的! |
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作者:大卫
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