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探索之声(DISCOVERY VOICE)
| 2015-09-22 中美金融战：第一季（4）走美国人的路 有人说过：“走别人的路，让别人无路可走”，笔者并不是要让美国人无路可走，而是笔者经过多年的观察和思考，中国之所以在经济的发展中出现了许多的问题， 主要是中国和美国处于不同的发展阶段，自从1978年的改革开放以来，中国其实是走了日本的道路，那就是通过引进外资和技术来进行出口，通过出口完成了原始的 积累，这是前30年的主要方法，当然我们取得了成绩也付出了代价，无论如何目前世界第二大经济体就是谁也无法否认的成绩！但是从2008年以后，至少是2010年 以后，这条路就有了 很大的问题！这也是这些年我们发展不好的原因！如果我们在2008年就转型，至少在2010年以后就转型，那我们的经济就不是目前的 样子了！ 我么的转型晚了3-5年时间。好在我们已经开始了转型！但是转型的关键在哪里？笔者认为金融体系是关键！ 中国经济与美国经济最大的不同就是中国的政府对经济的作用要比美国政府对经济的作用大许多！中国的经济主要以间接融资为主，银行成了最大的出资方，而美国 的经济主要依靠直接融资，从目前看，美国的金融体系要好于中国！但是前30年中国是不能学美国的 金融体系的，原因也简单！没有那个条件！前30年我们即缺资金 也缺技术！如果盲目的学习就是前苏联的结果！但是，目前的情况不一样了，我们有资金，有市场，缺创新，缺高技术！所以我们 必须转型！ 中国的 高层在2014年10月走出了一步棋，那就是提振股市，2014年10月美国的QE退出，中国马上推出了 沪港通，因为中国也看清了美国的方法，中国也要学会了！ 但是由于我们的经验不足，快速上涨的结果马上就出了问题！所以，中国一定要有耐心才行！培育以资本市场为主体的融资体系是非常正确的选择，因为美国的 融资体系更为合理和有效！让资金更为合理地自由流动，而不是政府成为市场的主力。这条路就是未来30年中国要走的道路！ 中国和美国的竞争就好像游泳，1978年到2008年的前30年，中国用蛙泳来对付美国的自由泳，中国是安全一些，尤其对于新手，蛙泳更好学一点，但是，速度是永远 也赶不上自由泳的，这一点中国已经有了体会，2008年以后，中国政府的负担越来越重，中国人并不笨，中国人会学习！为何美国的经济弹性非常好！而中国的问题 越来越多！中国发现了美国的秘密了！2008年的金融危机，美国最先复苏，都是因为美国的资本自由流动，它的效率最高！就算出了风险！但是风险由大家来分担！ 2000年美国网络泡沫后复苏最快，2008年的次贷危机也没有问题！通过30年的观察，中国发现了这个秘密！其实，美国人最怕中国人学会美国人的方法！ 这就像高科技一样，如果中国人掌握了高科技，那中国人也可以造出大飞机，航空母舰，美国人的路中国人也可以走呀！那我们分析一下美国人运作金融的方法： 1.市场资金主要由资本市场提供：股票，债券，各种直接融资的方法！ 2.房地产和股市不同步：为了调控经济让两者不同步，股票市场好房地产要平稳，反之，房地产好股票市场要平稳。 3.房地产不同区域不同步：要防止房地产的 硬着陆就要不同区域的 不同步。2008年美国房地产次贷危机，主要一线大城市的房价比较稳定。可以避免全面崩盘。 4.股票市场不同板块的不同步：最为明显的是2000年的美国网络泡沫破裂，在NASDAQ股票市场泡沫破灭后，因为道琼斯指数没有问题，所以，整个股票市场就没有 大的问题。使得美国很快复苏！ 5.经济波动主要通过利率，以及汇率来调节！避免任何的行政命令！美国的利率使用，包括QE,汇率的控制，都是在大财阀的控制下自由配置的，而不是政府的行政命令。 换句话，就是政府的QE也是按市场来运作的！所以，更为合理和有效！ 中国只要好好地研究这些特点，完全可以学会自由泳！只要中国人 学会自由泳！中国人也可以是自由泳的冠军！这个过程是有风险的，有可能会呛水！ 有可能不 习惯，但是，只要我们 坚持就可以成功！学会了 就游刃有余了！
作者： 大卫 |
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