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2026-03-02 我国科技创新投入首超OECD国家平均水平！2026年哪些行业值得关注？ 2月28日，国家统计局发布《2025年国民经济和社会发展统计公报》（以下简称“公报”）。 公报显示，2025年，我国GDP（国内生产总值）比上年增长5.0%，经济总量首次突破140万亿元大关，圆满完成预期目标任务。高端装备、信息技术、数字技术等领 域较快发展。用于衡量一个国家或地区科技创新投入强度的核心指标——全社会研究与试验发展（R&D）经费投入比上年增长8.1%，与GDP之比达2.80%，首次超过OECD （经济合作与发展组织）国家平均水平。资本市场较为活跃，2025年，全年沪深交易所A股筹资增加8332亿元。 《每日经济新闻》记者（以下简称“每经记者”）注意到，从去年年初起，商业航天、具身机器人等高新技术相关板块在资本市场获得持续高度关注。从公报数 据看，高新技术产业供给扩大、竞争力提升。 2026年，商业航天、具身机器人等高新技术相关板块还有多大的增长空间？产业链上，哪些行业值得关注？记者就此展开采访。 到2032年全球火箭发射服务市场规模将突破500亿美元 从公报披露的数据看，营收方面，2025年，战略性新兴服务业、高技术服务业营业收入分别增长9.3%、7.9%。 供需方面，去年，规模以上高技术制造业增加值比上年增长9.4%，占规模以上工业增加值比重升至17.1%。工业控制计算机及系统增加值比上年增长86.5%。服务 机器人、存储芯片、3D打印设备产量分别增长16.1%、22.8%、52.5%，高技术产品出口额增长13.2%。 2026年，商业航天、具身机器人等高新技术相关板块还有多大的增长空间？ 谈及商业航天，建投投资有限责任公司投资业务四部负责人孙思在接受每经记者采访时表示，2015年至2024年全球商业航天呈逐年快速增长趋势，2024年全球航天 经济规模达到6120亿美元，其中商业航天收入为4800亿美元，占比78%。2016年至2024年，年均复合增长率为8.3%。其中，包括卫星导航、通信、广播以及遥感等产品和 服务类市场约3430亿美元，占商业航天市场的比例约71%。基础设施与辅助产业市场规模1370亿美元，占商业航天市场比例为29%，包括地面站及设备、火箭发射服务、 卫星制造、保险等。 他表示，目前中国商业航天发展的最大瓶颈在火箭发射领域，全球商业航天发射市场呈现快速增长态势，中美两国已成为绝对主导力量。2024年，全球共执行263次 航天发射任务，其中美国完成158次发射，中国完成68次发射，两国合计贡献了全球近八成的发射活动。2023年全球火箭发射服务市场规模已达164.5亿美元，到2032年该 市场规模将突破500亿美元，CAGR（年复合增长率）达13.2%。 具身机器人大规模放量可能在2027—2028年 具身机器人方面，建投投资有限责任公司投资业务五部副总裁王子宁在接受每经记者采访时表示，2026年具身机器人仍有较大增长空间，但在产品成熟度、真实场 景中落地应用的智能化及自主化方面，还有较长一段路要走，真正大规模放量可能在2027—2028年。 从出货量来看，GGII（高工机器人产业研究所）数据显示，2024年国内具身机器人销量为2400台，2025年国内具身机器人出货量预计约1.8万台，较2024年增长超 650%，2026年有望进一步升至6.25万台，未来1—2年处在量产爬坡带来的高弹性区间。从市场规模来看，亿欧智库预测2026—2028年国内具身机器人市场规模将分别达 到57.07亿元、93.26亿元和150.9亿元。 从具身机器人整体产业链看，具身智能推动机器人从“能动”走向“能干活”，产业链价值重心向高价值、高壁垒环节集中。短期看，六维力与触觉传感器放量最 明确，2025年六维力传感器出货预计同比增超500%；中期看，灵巧手及执行器（电机、减速器、丝杠）受益于单机用量高与量产降本，弹性最大；长期看，“大脑”与 系统平台受益于场景渗透与软件化升级，天花板最高。产业链预计整体将呈现“传感先行、执行放量、平台扩张”的递进格局。 产业链上，哪些行业值得关注？ 王子宁从三个环节拆解具身机器人细分产业链： 首先是感知环节，该环节的产业增长确定性最强、增速最陡。 六维力与触觉传感是实现力控与精细操作的基础能力。GGII数据显示，2025年中国具身机器人六维力传感器出货量预计达1.23万台，同比增长510.1%，到2030年有 望提升至46万台以上。 根据湘财证券测算，特斯拉具身机器人BOM中传感器价值量占比约33.4%，为单机价值量最高的零部件之一。随着具身机器人出货量提升，六维力及触觉传感需求与 整机呈线性放大关系，叠加技术壁垒高、国产替代空间大，属于短期确定性最强的受益赛道。 第二是操作环节，该环节发展弹性最大、空间最广。 按行业假设，一台具身机器人通常配备两只灵巧手。GGII测算，2025年灵巧手需求约2.5万只，随着具身机器人由小批量向规模化渗透，2035年需求有望达到1000万 只。华宝证券测算显示，当具身机器人销量达到百万台级别时，机器人总成市场空间将超过千亿元，其中线性关节与旋转关节总成市场空间均超500亿元；无框力矩电机、 谐波减速器、行星滚柱丝杠、力矩传感器等核心部件市场空间均有望达到百亿元级。执行系统具备“单机用量高+价值量高”的特征，随渗透率提升呈倍数放大，是中期 弹性最大的环节。 最后是决策环节，该环节天花板最高、兑现节奏取决于场景。 “机器人大脑”涵盖控制器、具身模型及平台系统，是实现自主决策与任务泛化的核心。该环节具有软件化与平台化属性，长期空间最大，但商业化兑现节奏取决 于真实场景的落地效率与ROI（投资回报率）验证。预计随着2027—2028年规模化应用加速，决策与系统平台环节将迎来更明显的价值释放。 王子宁总结说，整体来看，具身智能产业链呈现由感知驱动起量、执行放量扩张、平台升级深化的递进结构，细分赛道成长性清晰、层次分明。 |
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